RBC Capital Markets stratejistleri, S&P 500 endeksindeki şu anki düşüş eğilimine dair ciddi uyarılarda bulunuyorlar. Uzmanlar, bu endekste %5 ila 10 arasında bir düşüş yaşanabileceğini öngörüyor. Wall Street'teki son güncel veriler, bazı hedge fon yatırımcılarının S&P 500 konusunda olumsuz beklentiler taşıdığını gösteriyor. RBC'nin analizine göre, S&P 500 ve Russell 2000 endekslerinde büyüme potansiyeli hala olsa da bu potansiyel dikkate değer bir güç taşımıyor.

Düşüşün Olası Sebepleri

RBC, S&P 500'deki olası geri çekilmenin kökeninde yüksek değerlemeler ve vadeli işlem piyasalarındaki pozisyon değişiklikleri gibi faktörlerin yattığını belirtiyor. Son dönemlerde yaşanan yükseliş dalgası da bu düşüşü tetikleyen unsurlar arasında yer alıyor. Enflasyon riskine işaret eden stratejistler, 10 yıllık tahvil getirilerindeki artışın ve mali açık endişelerinin yatırımcıları tedirgin ettiğini ifade ediyor. Genelde ABD hisseleri, 10 yıllık tahvil getirilerinde 250 baz puan veya daha az artışa dayanabilirken, sonbaharda görülen %5’lik artış durumun ciddiyetini artırabilir.

Tahvil Getirilerinin Etkisi

Yatırımcı Endişeleri: 10 yıllık tahvil getirilerindeki artış, yatırımcıların enflasyon ve mali açık endişelerini yükseltiyor. Bu durum, ABD hisselerinde ani ve büyük dalgalanmalara neden olma potansiyeline sahip.

Fed Faiz Politikası: Fed'in olası faiz indirimi beklentileri ve güçlü ABD doları, yatırımcıların talep ve kazanç beklentilerini aşağı çekerek bazı sektörlerde hisse başına kazanç tahminlerinin yeniden değerlendirilmesine yol açıyor.

Gelecek Riskleri ve Beklentiler

RBC stratejistleri, S&P 500'deki geri çekilmenin %10'u aşmasının beklenmediğini belirtiyor. Ancak, Fed’in ılımlı bir faiz indirimi politikasına geçişi ve güçlü doların yarattığı endişelerin hisse başına kazanç tahminlerinde olumsuz etkiler yapabileceği konusunda uyarıyorlar. Gelecek bilanço sezonunda yaşanabilecek olası hayal kırıklıklarının yatırımcılar tarafından dikkate alınması gerektiğine dikkat çekiyorlar.