JPMorgan, Türk bankalarındaki temel eğilimler ve yeniden düzenlemelerin maliyetlerinin, banka bilançoları ve kar/zarar tablosu üzerinde 2024 ikinci çeyrekte daha da kötüleşme olasılığının yüksek olduğunu belirtti. JPMorgan'ın yayımladığı "Türk Bankaları 2Ç24 Gözden Geçirmesi: Çekirdek eğilimler daha da kötüleşecek, ancak 2Ç muhtemelen dip noktayı işaret ediyor" başlıklı raporu önemli değerlendirmeler içeriyor ve sektörde dikkat çekiyor.

2024 İkinci Çeyrek Analizi

JPMorgan, yayımladığı raporunda şu şekilde değerlendiriyor: Bankaların 2024 ikinci çeyrekte yıllık ortalama yaklaşık %35 enflasyona karşılık özellikle yoğun net faiz marjı (NIM) baskıları nedeniyle %20 Maddi Özkaynak Getirisi (ROTE) sağladığını öngörüyor. Ancak, bu çeyreğin muhtemelen dip noktayı işaret ettiğini vurguluyor. Ayrıca, NIM'lerin 3Ç24'ten itibaren genişlemeye başlayacağını ve yıl sonuna doğru ROTE'lerde toparlanma yaşanacağını ifade ediyor.

Garanti BBVA'nın Performansı

Garanti BBVA, benzerlerine kıyasla daha yüksek marjların keyfini çıkararak %29 ROTE ile olumlu bir şekilde öne çıkıyor. Sektör genelinde, yakın vadeli kazanç baskıları konusunda daha az endişe duyulsa da, bu baskıların orta vadeli toparlanma sürecinin bir parçası olduğu belirtiliyor.

Hedef Fiyat ve Gelecek Beklentiler

JPMorgan, güçlü yıl sonu performansının ardından (TL'de %82 ve USD'de %64 artış), Aralık-25 hedef fiyatlarının sınırlı yukarı yönlü olduğunu vurguluyor. Bununla birlikte, daha fazla yeniden fiyatlandırmanın, görünür dezenflasyon ve birkaç çeyrek sürecek orta vadeli ROTE'lerde daha iyi görünürlük ile geleceğini öngörüyor.

JPMorgan'ın analizi, Türk bankaları için 2024 ikinci çeyrekte dikkat edilmesi gereken temel eğilimleri ve potansiyel riskleri ön plana çıkarıyor. Özellikle enflasyon ve net faiz marjı üzerindeki baskıların nasıl evrileceği, sektördeki beklentileri şekillendirmede kritik rol oynayacak.

Türk Bankaları Hakkında En Merak Edilen Sorular

Türk bankalarının 2024 ikinci çeyrek performansı neden kötüleşebilir?

Türk bankalarının 2024 ikinci çeyrek performansının kötüleşmesinin ana sebepleri arasında yüksek enflasyon ve net faiz marjı (NIM) baskıları yer almaktadır. JPMorgan'ın raporunda, %35 yıllık enflasyon oranına karşın bankaların zorlandığı ve bu nedenle %20 Maddi Özkaynak Getirisi (ROTE) sağladığı öne sürülüyor. Bu durum, bankaların karlılıklarını ve bilançolarını olumsuz etkileyebilir. Ancak bu çeyreğin dip noktayı işaret etmesi ve NIM'lerde 3Ç24'ten itibaren genişleme beklenmesi, yıl sonuna doğru bir toparlanma sinyali verebilir. Bu nedenle, Türk bankalarının performansını dikkatle izlemekte fayda var.

Garanti BBVA'nın sektördeki diğer bankalardan farkı nedir?

Garanti BBVA, sektördeki diğer bankalara kıyasla daha yüksek marjlar sunarak olumlu bir performans sergiliyor. %29 Maddi Özkaynak Getirisi (ROTE) ile öne çıkan Garanti BBVA, net faiz marjı baskılarına karşı daha dirençli olup, yatırımcılarına daha yüksek kazanç sağlayabilmektedir. Bu başarı, Garanti’nin likidite yönetimi ve stratejik kararlarının etkinliğinden kaynaklanıyor olabilir. JPMorgan'ın raporuna göre, sektördeki diğer bankalar da orta vadeli toparlanma sürecine girmiş olsa da, Garanti BBVA'nın yakın geçmişteki performansı, benzerleri arasında öne çıkmasına neden olmuştur.